Si investir dans l'immobilier semble être populaire en France, l’investissement boursier est quant à lui plus clivant.
Le but de cet article est de couvrir les bases de l’investissement en bourse.
Qu’est-ce que la bourse ?
La bourse est un terme tellement vague dans le langage populaire qu’il peut signifier plusieurs choses.
Vous le verrez bientôt, le nombre de choses que l’on peut échanger en bourse est incroyable. Dettes, actions, parts de fonds, … La bouse peut être le terme générique pour désigner l’ensemble de toutes ses activités sans trop se prendre la tête.
Tout d’abord, le terme bourse peut désigner l’endroit physique où s'effectuent les échanges boursiers.
D’un point de vue économique, on parle de place boursière. Ces places boursières physiques ont été pour la plupart remplacées par des places boursières virtuelles comme Euronext en Europe par exemple.
Remarquons qu’il n’existe pas une place boursière mondiale unique mais plusieurs : London Stock Exchange, Euronext, Wall Street,...
Faisons à présent le distinguo entre place boursière et marché.
Qu'est ce qu'une place boursière ?
La place boursière désigne l’endroit où s'effectue des échanges boursiers et le marché désigne ce qui est échangé à savoir le type de choses qui s’achètent et se vendent.
Qu'est ce qu'un marché action ?
On parle de marché actions, de marché obligations, de marché de matières premières, … Pour être sûr de bien complexifier les choses, vous pouvez avoir plusieurs marchés au sein d’une même place boursière et plusieurs places boursières peuvent proposer un même type de marché.
Par exemple, la place boursière Euronext propose un marché action et un marché matières premières. De même le marché action, au niveau mondial, englobe plusieurs places boursières : le marché action d’Euronext, le marché actions de Wall Street, ...
Quand vous voyez dans les médias que la bourse chute, il s’agit très souvent du marché action.
Quand le CAC40 chute, les gros titres s’enchaînent en disant que la bourse a chuté. Mais le CAC40 n’est qu’un indicateur d’un marché bien spécifique parmi d’autres : le marché des actions des grandes entreprises françaises.
Qu’est-ce que le marché primaire ?
Par exemple, lors de l’entrée en bourse d’une start-up, les actions deviennent disponibles publiquement. Si vous achetez une action à ce moment-là, l’argent ira directement dans les caisses de l’entreprise.
Qu’est-ce que le marché secondaire ?
À l’inverse, si vous achetez une action sur le marché secondaire comme une action d’une grande entreprise du CAC40, l’argent ira sur le compte du vendeur qui vous vend cette action.
Vous l’aurez compris au travers de ces trois définitions, le mot bourse est assez galvaudé.
Pour éviter toute confusion et toute prise de décision hâtive, il est préférable de bien penser «les bourses» et non «la bourse».
Comment fonctionne les actions ?
Avant d’être un placement financier, une action est un titre de propriété d'une entreprise. C’est-à-dire qu’en achetant une action, vous devenez l’un des nombreux propriétaires de l’entreprise.
Cette action vous donne le droit de voter pour les prises de décisions de l'entreprise au travers du conseil d'administration par exemple.
Cette propriété de l’entreprise vous permet de gagner de l’argent de deux façons.
- Actions de valeur : Si vous achetez une action en espérant toucher des dividendes, on parle d’action de valeur. C’est à dire que le cours de l’action peut ne pas changer, mais vous gagnez quand même de l’argent sonnant et trébuchant via les dividendes.
- Actions de croissance : Deuxièmement, vous pouvez acheter une action, attendre que le cours de l’action change, et toucher des plus ou moins-values à la revente.
Comment fonctionne une obligation ?
Quand vous achetez une obligation, vous achetez une partie de la dette d’une entreprise. Cela signifie qu’en achetant une obligation, vous devenez prêteur de l’entreprise et que l’entreprise doit vous rembourser le montant prêté et des intérêts.
Lorsqu'une entreprise veut emprunter, elle peut faire appel à une banque d'investissement qui va découper sa demande d'emprunt en plusieurs petits prêts appelés obligations.
Qu’est-ce que l'échéance d’une obligation ?
Il s’agit de la date limite de remboursement. Acheter une obligation 100€ à une entreprise revient à prêter 100€ à cette entreprise qu'elle remboursera progressivement et régulièrement. Voilà pourquoi on parle de revenu fixe pour une obligation.
Quelles sont les formes d’obligations ?
Le capital peut être remboursé d’un coup à l’échéance ou un peu tous les mois, il en va de même pour les intérêts. Mais dans tous les cas, le principe reste le même, vous prêtez de l’argent à une entreprise.
Les obligations sont traditionnellement considérées comme moins risquées que les actions. En effet, lors d’une faillite d’entreprise, on remboursera d’abord les prêteurs avant de rembourser les actionnaires.
Si pour une entreprise spécifique, une obligation est moins risquée qu’une action, ce n’est pas forcément le cas de façon générale. Une obligation d’une petite entreprise mal en point peut être plus risquée qu’une action d’une grande entreprise du CAC 40.
Comment et pourquoi varie le cours d’une obligation ?
Une obligation, c'est un prêt à une entreprise. Si vous prêtez 1000€ à 10%par an, vous vous attendez à toucher 100€ par an en attendant le remboursement des 1000€ à la fin de l’échéance.
Comme tout le monde veut vendre son contrat «1 000€ par an à 10%», cela fait chuter le prix de l'obligation.
En conclusion, quand les taux d'intérêts montent, le cours d'une obligation chute, et inversement.
Quels sont les secteurs importants en bourse ?
Les produits de base et les utilitaires revêtent une importance particulière en bourse. À ce sens, ils sont un placement robuste en temps de crise car si la population a moins d’argent, elle continuera d’avoir besoin de se nourrir, de se loger, de s'habiller...
Du côté des biens de consommation, nous allons trouver les matières premières agricoles : blé, riz, … mais aussi minérales : sable, or, argent, … Nous pouvons aussi citer les ressources énergétiques : pétrole, charbon, uranium, … Les dérivés de ces produits peuvent aussi être inclus : habit, nourriture, logement, … mais l’on voit déjà qu’il sera difficile de définir ce qu’est un habit de base et un habit de fast fashion.
Les investissements dans ces secteurs procurent deux avantages :
- Ils procurent une sécurité supplémentaire par rapport à d’autres investissements car si leurs cours peuvent chuter ou varier, on aura toujours besoin de ces produits et services,
- Le prix des matières premières est en général indexé sur l’inflation.
Qu’est-ce que le « Private Equity » ?
Toutes les entreprises ne sont pas cotées, c’est-à-dire que toutes les entreprises ne sont pas directement accessibles depuis une place boursière.
Quand on achète directement des actions d’une entreprise en dehors de la bourse, on parle de capital-investissement ou private equity en anglais.
Il y a deux façons principales d’investir en capital investissement
- Achat d’actions : les actions existent déjà et on les achète juste aux actionnaires existants,
- Apport de fonds : on crée de nouvelles actions en échange d’argent liquide injectée dans la société.
A quoi sert le « Private Equity » ?
- Redresser : quand une entreprise va mal, un investisseur peut lui donner un second souffle,
- Développer : pour de nombreuses start-ups, une levée de fonds permet d’accélérer le développement de l’entreprise,
- Transmettre : arriver à la retraite, un dirigeant peut transmettre sa société à un autre gérant via une opération de capital investissement.
A qui le « Private Equity » est-il destiné ?
Jusqu’alors, le capital-investissement était réservé aux grandes fortunes car les frais pour réaliser de telles opérations étaient très élevés. Cependant, il devient de plus en plus accessible grâce à des entreprises qui se chargent de collecter l’argent de plusieurs épargnants et de réaliser de telles opérations pour eux.
Quand il fallait 100 000€ il y a quelques années pour espérer faire ce genre d’investissements, vous pouvez aujourd’hui le faire à partir de 5 000€.
Est-ce risqué d’investir dans le « Private Equity » ?
L’investissement en capital investissement reste très risqué même s’il peut apporter des opportunités de défiscalisation intéressantes.
- Liquidité : Il est très dur de récupérer son argent pour le dépenser.
- Perte en capital : Il ne faut investir dans ce genre d’opérations que de l’argent que l’on est prêt à perdre ou de l’argent dont on n’a pas besoin.
